消费金融公司破冰信贷资产收益权转让业务，增强融资能力，为资产扩张输血。
近期，陕西长银消费金融宣布成功发行首期5.57亿元银登中心信贷资产流转产品。通过银登中心融资渠道，长银消费金融可以盘活存量资产，增强自身资金运作能力。
长银消费金融相比头部机构融资渠道有限，去年才获批在银行间债券市场发行ABS的资格。长银消费金融及时打开新的融资渠道，不仅可以为它日后业务扩张供血，提高资金流转效率，而且也彰显自身实力。
相比公开发行资产证券化产品，银登中心信贷资产流转业务融资效率更高，这对于补充消费金融公司的资金能力非常重要。消费金融公司在银行间债券市场发行ABS通常需要数月的周期，融资流程极其复杂，银登中心信贷资产流转业务可以实现审批快、流程少的融资体验，让消费金融公司快速获取资金。
以往，银登中心流转业务主要是银行的融资渠道，监管对消费金融公司在银登中心发行ABS等融资业务持观望态度。去年监管发文支持消费金融公司利用银登中心资产收益权转让业务拓宽融资渠道，未来这一融资方式也可能成为消费金融公司的重要渠道。
去年十一月，银保监会下发《关于促进消费金融公司和汽车金融公司增强可持续发展能力、提升金融服务质效的通知》，提到拓宽消费金融公司市场化融资渠道，支持消费金融公司通过银行业信贷资产登记流转中心（银登中心）开展正常的信贷资产收益权转让业务。
信贷资产流转业务是指消费金融公司把所持有的信贷资产及对应的收益权作为流转标的，在银登中心进行转让的业务。打通银登中心资产流转通道，意味着消费金融公司可以进一步盘活信贷存量，提高资金使用效率，优化融资结构，降低流动性风险。
信贷资产收益权转让的是收益权，原债权债务关系不变。该融资业务模式无须通知债务人，因此程序便捷。银登资产流转业务也受监管标准约束，银保监会规定消费金融公司开展相关业务要严格执行《中国银监会办公厅关于规范银行业金融机构信贷资产收益权转让业务的通知》(银监办发(2016) 82号)的要求。属地银保监局应关注相关基础资产合规性、资本和拨备计提准确性等。
银登资产流转对于融资渠道受限的消费金融公司来讲十分必要。长银消费金融通过银登资产流转把存量资产变现，效率高于传统ABS和金融债发行，这可以为其资产扩张及时回笼资金。
长银消费金融成立于2016年10月，是西北首家开业的持牌消费金融公司。2019年，长银消费金融注册资本由3.6亿元增资至10.5亿元，其中长安银行持股51%、汇通信诚租赁有限公司持股25%、北京意德辰翔投资有限公司持股24%。
自2019年成为行业黑马之后，长银消费金融近两年比较低调，线上自营生态相比头部消费金融公司尚存差距。依托母行资源和助贷场景，长银消费金融实现一定的资产收益，若想在竞争激烈的市场环境中突破发展，并不容易。充足的资金能力和负债优势，是长银消费金融提升经营能力的基础。
由于消费金融主要采取批量、预授信的模式，在运营过程中会遇到较大的资金压力，同时消费金融公司融资渠道有限。银登中心资产流转业务将直接增强消费金融公司经营灵活性，拓宽融资渠道提升展业能力。
此前，消费金融公司通过同业拆借、发行金融债、发行ABS和银团贷款等方式来融资，其中发行ABS和发行金融债因为门槛较高，只有头部几家消费金融公司获得资格。
截至目前，30多家消费金融公司中共有15家机构获得ABS发行资格，7家机构作为发起机构在银行间参与了ABS业务，如捷信消费金融、兴业消费金融、中银消费金融、马上消费金融等。金融债发行资格审批更严格。
传统ABS业务对消费金融公司的融资的确重要，但并非每一家机构都能成功发行，并且还面临成本考量。「消费金融频道」统计，目前捷信消费金融2021年ABS发行规模已达28亿元，累计ABS发行规模达466亿元，累计发行ABS共19期，发行规模居行业第一。对于腰尾部机构而言，很难实现捷信这样的融资规模。
银登中心资产流转业务的打通，为消费金融公司提供了更加多元化的渠道渠道。目前，除了长消费金融，马上消费金融、蚂蚁消费金融等也参与了银登中心信贷资产流转业务。
近期，盛银消费金融正在选聘银登信贷资产受益权转让项目评级机构、律所。盛银消费金融要求评级机构协助公司及资产方提取动态池数据，就本项目提供信托受益权的分层建议和增信建议，出具评级报告，对项目进行外部增信；协助财务顾问对银登中心的反馈意见进行解答。
资金运作能力是阻碍规模扩张的一大因素，受限于注册资本，大部分消费金融公司因为杠杆限制和资金匮乏体量维持在百亿左右。消费金融公司若想实现资产规模突破，须强化资金运作能力。
