唯品会正式杀入消费金融

第三十家持牌消费金融机构获批开业。

9月1日,四川银保监官网发布批复称,同意四川省唯品富邦消费金融有限公司开业。这意味着在6个月内,唯品富邦消金将正式开业。

公开资料显示,唯品富邦银消费金融有限公司注册资本为5亿元人民币,公司住所位于四川省成都市锦江区。

在股东层面,唯品会(中国)有限公司出资人民币2.495亿元,占公司注册资本的49.9%;特步国际(中国)有限公司出资人民币1.255亿元,占公司注册资本的25.1%;富邦华一银行有限公司出资人民币1.25亿元,占公司注册资本的25%。

那么,股东们的实力如何,在消费金融发展10多余年的今天,唯品富邦消金又将面临哪些考验?

会赚钱的大股东

作为一家既有银行参股,又有产业类公司参股的消费金融公司,唯品富邦消金具备一定的优势,毕竟银行可以为消金公司的发展提供充沛的资金,而唯品会和特步则可以提供业务场景。

股东们的支持在一定程度上影响着消费金融公司的发展,那唯品富邦消金的股东们怎么样呢?

先说大股东唯品会,由特卖电商起家,发展到综合性电商,再到聚焦特卖,唯品会越来越赚钱。

有多赚?

数据显示,从2016年到2020年,唯品会的净利润分别为20.37亿元、19.50亿元、21.29亿元、40.17亿元、59.07亿元,连续两年净利润增长幅度超过50%。

(唯品会净利润   来源:老虎证券)

具体到季度来看,截至今年上半年,唯品会已实现35个季度连续盈利。

高额利润的背后离不开消费者们的鼎力支持。

据财报显示,2020年,唯品会的活跃客户数量已达到8390万;总订单数高达6.624亿单。

从净利润和销售额来看,唯品会的实力不容小觑。但值得注意的是,目前,曾有三位数收入增长历史的唯品会,如今的营业收入增速正在逐渐减少。即便2020年,唯品会已实现收入超千亿,同比增长也仅有9.5%。

(唯品会营业收入  来源:老虎证券)

收入增长速度放缓只是唯品会面临的难点之一。另一难点在于,如今,除阿里、、京东之外,随着抖音、快手直播带货兴起,唯品会也势必受其影响。

相比于吸金能力超强的唯品会,二股东特步的赚钱能力则较为一般。

公开数据显示,近五年,特步的营业总收入虽不断增多,其盈利能力却并不稳定。

从2016年至2020年,特步的净利润分别为5.28亿元、4.08亿元、6.57亿元、7.28亿元、5.13亿元。

整体布局上,目前,特步已拥有超过6000间零售店的庞大分销网络,全面覆盖中国31个省份、自治区和直辖市,以及海外地区。

与同行相比,业绩并不亮眼,但特步所在的赛道却充满想象力。

随着消费升级的大趋势及全民健身运动的持续普及,近年来,运动鞋服市场的复合年增长率可观。

欧睿国际预测,运动鞋服市场未来五年的复合年增长率达10.42%,显著高于服装行业整体增速,2023年行业规模有望达到4346.46万元。开源证券指出,相对于欧美等发达国家和地区,国内运动鞋服市场渗透率较低,天花板尚远,市场增长空间很大。

如此来看,特步所在的赛道或有一定的优势。然而,特步能否抓住机遇,在壮大自身的同时助唯品富邦消费金融一臂之力,有待验证。

唯品富邦消金的三股东富邦华一银行,是首家由海峡两岸共同出资组建的商业银行,1997年6月在上海浦东开业。其中,富邦金控持股49%,台北富邦商业银行持股51%。现在大陆13个城市布局27个网点。

今年上半年,富邦华一银行实现营业收入22.60亿元,同比下滑5.79%;实现净利润2.19亿元,同比下滑22.61%。

据了解,富邦金控是台湾第二大上市金融控股公司,除富邦华一银行之外,还拥有保险、证券等金融业务。目前,富邦金控连续五年为台湾金融业获利第一。

台北富邦商业银行则是2005年1月由富邦银行与台北银行合并而来,富邦金融控股有限公司100%控股。

母公司富邦金控实力不容小觑,但富邦华一自身造血能力尚需努力。总体而言,对于唯品富邦消金来说,除大股东唯品会实力较强之外,特步与富邦华一银行表现一般。

入局的考验

股东实力优缺点明显,具体到自身,唯品富邦消金的业务发展也将面临诸多考验。

唯品富邦消金的注册资金为5亿元,从目前30家持牌消金来看,除盛银消费金融注册资本为3亿元之外,5亿元的注册资本金处于行业末端。

而按照消费金融公司的放贷标准,若唯品富邦消金想做大业务,第一件事便是增资。

其次,唯品富邦消金虽背靠唯品会与富邦华一银行两大金主,但就消费金融而言,大部分持牌消金公司已有多个融资渠道,如ABS、银团贷款等。如此,唯品富邦消金的资金优势或并不明显。

再次,虽然唯品会与特步可为唯品富邦消金提供场景,但需要注意的是,在目前已开业的持牌消费金融公司中不缺“银行+产业系”的选手,如招联消费金融、马上消费金融、、苏宁消费金融、湖北消费金融、金美信消费金融等。

而在众多此类消金公司中,目前唯有招联和马上业绩表现可观;金美信近三年来,净利润从未超过1亿元;海尔消金2020年净利润下滑40%,仅为1.23亿元;苏宁消费金融2020年净利润则为亏损状态。

不仅如此,在唯品富邦消金开业之前,已有29家持牌消金公司相继开业,在赛道格局初定,流量倾向头部平台的趋势下,唯品富邦消金能否杀出重围,交出优秀的业绩,拭目以待。

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