美团更新招股书:前4个月净亏20亿 收购摩拜后着手裁员

将于本月20日港交所挂牌上市的美团,日前又更新了上市招股书,并且开始接受投资者申购。

据美团最新的招股书显示,截至2018年前四个月,美团实现营业收入158.24亿元,超过2016年全年营业收入130亿元,接近2017年全年营业收入339亿元的一半,来自餐饮外卖的收入大幅提升。不过,美团经调整亏损净额20亿元,主要原因系收购摩拜和开展新业务所致,摩拜单月亏损达4亿元。另外,美团旗下还开展了金融业务,其小额信贷目前在资产负债表上的应收总额达21亿元。

美团更新招股书:前4个月净亏20亿 收购摩拜后着手裁员

投资者超额认购,估值几何?

已经顺利通过聆讯的美团启动港股发行,将于本月7-12日公开招股,13日定价,20日挂牌,保荐人为美银美林、高盛、摩根士丹利。

日前,美团举行了投资者推介会。本报记者从知情人士处获悉,美团次轮申购已于周二中午前国际配售已获得足额认购,到了本周三配售已获数倍认购。对此市场分析人士表示,美团作为覆盖衣食住行游几乎方方面面的互联网平台,其未来具有非常大的想象空间,因此投资者超额认购实属正常。据悉,部分机构投资者或转战公开发售部分抢货。

美团上市股值到底能达到多少?作为IPO承销商之一的高盛,此前给予美团点评估值最低达570亿美元。摩根士丹利看好美团点评在生活服务领域的发展潜力和领先市场地位,给予580亿美元估值。

知名互联网分析师丁道师表示,美团上市后出了能拿到大额的资本外,还可以速推企业进行更加合规划的运营,上市融资的钱可以用到技术研发、平台体系建设等等,优化它的服务,进一步夯实和巩固它在OTO领域的一个领军地位。

前四个月净亏20亿元

通过佣金、在线营销服务以及其他服务和销售,美团今年实现了营业收入的高速增长。

招股书显示,至2018年前四个月,美团实现营业收入158.24亿元,超过2016年全年营业收入130亿元,接近2017年全年营业收入339亿元的一半。这一数值较2017年前四个月的营业收入81.19亿元翻了近一番。2015年至2017年,美团的营业收入已连续两年保持三位数增幅,预计2018年全年营业收入将实现历史新高。

美团的收入主要来自餐饮外卖、到店及酒旅、新业务及其他三个部分。截至2018年前四个月,各项业务占总收入的比重分别为61.2%、27.5%、11.3%。其中,餐饮外卖无疑是发展最快的。

数据显示,2017年前四个月,餐饮外卖的交易笔数为8.67亿笔,而今年前四个月,这个数字几乎翻了一番,为16.92亿笔;同时,餐饮外卖交易金额也从去年同期的354亿元增加到了今年同期的751亿元,毛利为9.03亿元,同比增长超一倍,为三项业务中最高的。美团点评表示,餐饮外卖的经营效率也在同步提升,每名骑手的配送路程都可以缩短,提高了外卖效率。2017年,每名骑手的日均配送单量同比增加22%。

不过,值得注意的是,今年前4个月美团经营亏损25亿元,经调整亏损净额20亿元,较截至2017年同期的7.69亿元增加228.4%。招股书披露,亏损的主要原因是收购摩拜和开展新业务所致。

摩拜单月亏4亿正在裁员

这次财报的更新最大的看点来自于摩拜。在此之前6月份,阿里再次注资哈罗时,作价14.86亿美元低于美团对摩拜27亿美元收购价,当时哈罗曾公布2017年的经营数据:1.28亿的收入,录入4.8亿的净亏损。

相比之下,这次美团的财报显示,摩拜具有4810万名活跃用户及710万辆活跃单车,摩拜今年4月份收入1.47亿元,计入亏损4.08亿元,一个月收入就超过哈罗去年全年,同样一个月的亏损也相当于哈罗全年。

与此同时,这次美团也显示了收购摩拜后的资产变化,这其中透露了4月份时摩拜的“交易用户按金”(押金)总共81亿,按照其299元的押金,大约有40%是免押用户,随着今年6月份摩拜宣布全国免押,这个数据还将继续下降。

谈及为何收购摩拜单车,美团表示,“该项收购将让我们以较低成本获取和留存用户”。此外,美团称将通过三点策略将摩拜整合进自身业务,包括使单车的部署及维护合理化、精简营运人员及潜在优化定价策略。

在网约车业务方面,美团称目前在南京和上海提供试点网约车服务。通过试点项目,正在评估网约车服务可能为平台带来的协同价值。但基于目前的市场情况,预期不会进一步拓展此项服务。

美团金融业务“大跃进”

值得注意的是,在吃喝玩乐领域布局的美团,如今在金融领域的布局也值得关注,目前其已手握“银行 + 第三方支付 + 小贷 + 保险”四块牌照。

尤其是美团的小贷业务,表现亮眼。 2016年11月,美团取得小额贷款牌照,美团小贷主要为用户及中小商家提供无抵押小额贷款。美团方面的数据显示,截至2018年4月30日,美团的应收贷款为人民币20.92亿元,来自财务担保合约的最高信用风险为人民币9.59亿余元。

在用户方面,美团提供最高5万元的信贷,信贷期从3个月到12个月不等,日利率0.05%,借款人按相等金额分期还款。截至2018年4月30日,用户平均贷款金额为5000元,美团资产负债表上,向用户发放的小额贷款应收贷款总额为7亿元。

关于金融,王兴一定早有打算,从2015年开始就布局。美团为何如此重视金融?知名互联网分析师鲁振旺表示,金融是所有服务行业的基础,美团的几乎所有业务都和支付有关,如果它想实现抢野闭环就必须做金融,这样才能在未来的资本市场占据主动。

实际上,美团的招股说明书数据显示, 2017年,在美团平台上完成的交易笔数超 58 亿,交易金额约为人民币 3570 亿元。这一年,美团的年度交易用户数达到了 3.1 亿,年度活跃商家数为 440 万,覆盖全国 2800 个市县。招股书指出美团的业务聚焦在“大众、刚需、高频”的服务种类,构建于这一场景的金融增值业务自然能够给予到市场丰富的想象空间。

也正基于此,看好美团的瑞银目前甚至给出了高达千亿美元的估值。

解读:

互联网企业上市赶上了好时候

美团更新招股书:前4个月净亏20亿 收购摩拜后着手裁员

2018年可谓是中国互联网的上市大年,各大互联网企业纷纷走上了上市敲钟的道路,中国科技概念股也成为各大资本市场的宠儿,特别是今年上半年以来,港股推出了同股不同权的上市新规则,引发了中国互联网新一轮上市热潮。

鲁振旺表示,目前国内独角兽科技公司上市正处于比较好的窗口期。“因为整个移动互联网它的恒利期在去年年底已经结束了,移动化联网的恒利结束之后,将来几年的增长情况不会那么乐观,如果今年不上市,以后上市的话它整个的估值不会那么理想。”

实际上,除了美团外,未来一个月内,蔚来汽车、猫眼和腾讯音乐等多家科技公司将陆续登陆境外资本市场。根据QuestMobile的统计数据显示,仅仅今年以来,中国互联网企业的上市数量激增。

“今年下半年和明年上半年是上市的高峰期,可能以后几年的话相对更平稳一些。”鲁振旺说。

延展:

美团扩张需要更多资本

这几年,美团但扩张步伐从未停息:从团购到电影票,从酒旅再到外卖,切入网约车,再到入局消费金融,美团仿佛没有边界一样。

美团创始人王兴也没有丝毫停下的打算。多线并行的美团面对着来自多方面的竞争,没有更多资本的支持,美团要是想有更大的发展远远不够,因此上市之路是必然的。

鲁振旺认为,由于美团业务分布在餐饮、外卖、旅游民宿、到店综合、家政服务、出行、共享单车、金融等领域,和饿了么、携程、滴滴等强劲对手竞争激烈,并且美团没有明显的优势,这迫使美团要尽快上市融资。

美团也许早就按照上市后进行了规划,本次上市的招股说明书中美团绘出了一个几乎涵盖本地生活方方面面的美好画卷,一路走来的美团用事实也告诉了我们,王兴的野心远不止于此。

不过,王兴的美团想通过上市,实现爆发增长并不容易, 毕竟它的规模和体量已经非常大了,而且对手的发展速度也并不慢。如今,美团终于上市了,但是与阿里反目,挖角携程,抢攻滴滴,死怼饿了么,王兴未来的征途将面临更多的考验。

打开支付宝首页搜索:632746952,(长按复制)即可领取消费红包,最高可领99元,每天都能领!


更多内容可以关注聪聪的微信公众号:聪聪谈事,(长按复制)有什么问题可以直接在公众号里联系聪聪,聪聪在公众号里等你哦!

相关文章