我国的央行资产总额仅有38万亿,为什么存款总额却有200多万亿?

根据央行公布的数据显示,我国目前的存款总额达到了225万亿元,是我国GDP的两倍多。不仅如此,我国还是世界上存款数量最多的国家,存款总额排在世界第二位的美国,目前的总存款为17。2万亿美元左右,相当于110万亿元人民币,不及我国的一半。

我国这么多的存款是从哪来的?

我国的存款数量这么多,大家可能会认为是因为我国人民比较喜欢存钱。这么认为倒也没错,不过还有一个问题,那就是这些钱是从哪来的?

想要存钱首先得有钱存,而钱多钱少又跟一个国家的经济规模大小有关。然而,我国的GDP仅为美国的70%左右,人均GDP仅为美国的六分之一,论富裕程度,美国人比我国富裕得多,可美国的存款却还不到我国的一半,这又是为何?

当然,除了经济规模的大小之外,存款的多少还跟货币发行量有很大关系。就单个国家来说,其他条件不变下,货币发行的越多,存款也会越多,而且存款本身都能被看成是货币的一部分,在狭义货币(M1)和广义货币(M2)的组成中,都有存款的身影。

既然存款跟货币有关,而货币又是由央行发行的,这是不是意味着我国的存款之所以这么多,是因为央行发行的货币太多造成的?然而根据最新数据显示,我国央行的资产总额仅有38万亿元,差不多只有我国存款总额的六分之一。

要知道,央行即便是有权发行货币,可要想把发行的货币投放出去,就必须借助一些金融工具。比如通过逆回购从金融机构手中买入资产,金融机构由此从央行手中获得一定的货币,然后这些货币又会继续流向其他机构或个人手中。这个过程中央行也就达到了投放货币的目的。

为此,央行每投放一笔货币出去,手中就会增加一笔资产,所以央行的总资产就基本可以代表央行发行的基础货币量。

那么,我国央行发行的38万亿元的货币量算多吗?看起来确实很多,但以我国的经济规模来说又并不算多。38万亿元相当于我国去年GDP的37。4%左右。而美国央行当前的资产总额为8。34万亿美元,相当于54万亿人民币左右,是美国GDP的39。8%,在总额以及占GDP的比重上都比我国高。

正因如此,仅看央行发行的货币多少,仍然不足以解释为什么我国的存款会那么多。而且我国央行仅发行了38万亿元的货币,为什么会出现200多万亿元的存款呢?

要探讨这个问题,就需要引入一个经济学的概念,那就是货币乘数。按照经济学原理,央行发行的基础货币,会在流通过程中成倍地扩大,这个扩大的倍数就是货币乘数。

比如央行发行了100元的基础货币,然后把这100元借给商业银行,于是银行的存款就多了100元。

银行在拿到这100元后,除去需要上缴给央行的存款准备金,剩下的钱都可以贷出去,假如存款准备金率为20%,就有80元可以贷出去。而拿到这80元贷款的企业或个人,可能又会把钱存到另一家银行,或者把钱花出去后收到这笔钱的企业或个人又把钱存到另一家银行。此时前后两家银行的存款总额加起来就达到了180元。

但这还没完,因为第二家银行得到80元的存款后,又能将其中的80%,即64元贷出去。而拿到这64元的企业或个人可能又会把钱存到下一家银行,于是总存款又多了64元,达到了244元。

以此类推,央行最初投放的100元货币,到最后会形成500元的存款总额,扩张了五倍,也就是货币乘数为5。

所以,央行发行的38万亿元货币之所以能创造出200多万亿的存款,正是因为有货币乘数的存在。事实上,我国目前的货币乘数已经达到了7。4,创历史新高。

只不过,想要让货币乘数在存款扩张中发挥最大作用,有一个条件必不可少,那就是大家都会把手上的钱存到银行。在这点上,我国人民喜欢存钱的优势就发挥出来了。正是因为国人喜欢存钱,才使得央行发行的基础货币扩张的倍数较大,进而创造出了全球最多的存款。

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