首只养老FOF基金拟清盘!科普扫盲:如何避坑?钱还能要回来吗?

2022年,继续刷新着各种“不可能”。

最近市场上出现了首只拟清盘的养老目标型基金:国联安安享稳健养老目标一年(FOF)。

投资者最关心的是,什么是基金清盘?应该如何避坑?清盘后投资的资金能要回来吗?

别慌,今天21投资通栏目一文给你解释心中疑问。

(一)首只拟清盘的养老FOF基金来了

3月22日,国联安基金发布公告,针对公司旗下规模不足1千万的“迷你基金”——国联安安享稳健养老目标一年(FOF),提议终止基金的基金合同,并实施基金财产清算。这也意味着,国内养老目标基金诞生三年多,将出现首只拟清盘的产品。

首只养老FOF基金拟清盘!科普扫盲:如何避坑?钱还能要回来吗?

公开信息显示,国联安安享稳健养老目标一年(FOF)成立于2019年4月26日,基金发行规模为3.47亿元,截至2021年末,基金规模仅为0.1亿元。

从基金业绩看,截至3月22日,该只基金成立近三年以来总回报13.29%,低于同类型混合型FOF的平均21.99%的投资业绩,该只基金成立以来的年化回报为4.38%。

为何清盘?截至2021年年底披露数据显示,基金规模仅剩983.81万元,不足1千万元规模,已经沦为了“迷你产品”。

从该只基金的招募说明书来看,该只基金在基金存续期内,对基金份额持有人数量和资产规模存在要求,要求在基金存续期基金持有人数量满足200人或基金规模不低于5000万元,如果连续20个工作日不满足,应当在定期报告中予以披露;连续60个工作日出现不满足前述情形的,应当向中国证监会报告并提出解决方案。

也就是说,这只基金触发了清盘条款。

21投资通查询wind数据得知,截至3月23日,市场上一百多只养老目标基金(按目标风险基金计算),已经有近29只基金规模低于1亿元。有近40只养老目标基金规模低于1亿(按目标日期基金计算),13只养老目标基金规模接近0.1亿元。

目前第一只清盘的养老FOF基金是国联安安享稳健养老一年, 基金经理沈丹,下一只又会是谁呢?

图:养老FOF基金(目标风险基金)按规模最低计算(截至3月23日)

首只养老FOF基金拟清盘!科普扫盲:如何避坑?钱还能要回来吗?

注:基金规模统计截至2021年年报

与之形成鲜明对比的是,目前规模最大的养老目标风险基金——交银安享稳健养老一年,去年底规模为244.15亿元;兴证全球安悦稳健养老一年持有规模为64.27亿元,位居次席;嘉实民安添岁稳健养老一年持有、浦银安盛颐和稳健养老一年、民生加银康宁稳健养老一年规模也超过50亿元,是全市场规模较大的产品。

首只养老FOF基金拟清盘!科普扫盲:如何避坑?钱还能要回来吗?

注:基金规模统计截至2021年年报

从投资业绩看,截至3月23日净值更新,成立以来这一百多只养老目标基金平均收益率为8.68%,作为养老题材产品,还算稳健。

(二)基金清盘了怎么办?我的钱能拿回来吗

作为一种创新型公募产品,第一只即将清盘的养老FOF基金出现了,那么对于投资者来说,钱怎么办,能拿回来吗?

淡定,我们投资的钱都是存在托管行的,基金清盘并不是说基金公司把这笔钱吞了或者弄没了,我们的钱还在!

基金清盘后就要进入财产清算程序,持有人是不能办理申购赎回的,根据基金合同约定,基金财产清算期限至少6个月,在这段时间,你只需要耐心等待。清盘的时候是按照当时的净值和份额,把钱退回给你。

什么时候会发生清盘呢?

常见的基金清盘四大原因:

1. 合同到期:基金成立时合同约定会到期清算。

比如封闭式基金一般都有一个存续期,到期后如果不延长存续期,就会进行清盘。

2.持有人表决:基金份额持有人大会主动决定终止基金合同进而清盘。

3.合规清盘:因不符合监管要求而必须进行清盘。

比如在资管新规要求下,保本基金要逐步退出市场,要么转型成其他类型的基金,要么直接到期清算。

4.被动清盘:基金规模太小,触发清盘的“红线”,被迫终止。

当持有人低于200人,连续20个交易日都是这样,而且基金规模低于5000万,必须连续60日,这个时候基金公司就有权利把这只基金清盘不做了,变现清算资产,把剩下的钱分给持有人。

但是,既然这个基金做到了清盘,那么肯定是有一些问题的,要么是基金销售能力出现问题,要么是基金经理业绩不佳,导致持有人不看好。

对于我们投资者来说,既然基金投资存在清盘风险,那么应该如此避免这类基金呢?

一个是看规模,只有基金规模大,那么清盘的概率就非常低了,我们在选择的时候:

1、避开基金规模低于2亿元的小基金;2、看基金持有人构成,尽量避开机构持有人过大的基金。如果机构赎回,基金规模也会呈现断崖式下降。

Wind数据显示,从2021年3月至今,近1年已经超过250只基金进入清算,平均每个月有22个基金产品宣布清算。

随着A股市场持续调整,基金清盘将会成为行业常态,投资者也要做好心理准备。

(三)硬核科普:

养老目标基金是什么?有何独到之处?

养老目标基金(FOF)是什么?

FOF,全称Funds of Funds,翻译过来就是,投资基金的基金。

普通的基金只能买股票和债券,而FOF,不仅可以买股票和债券,还能直接买基金,简单来说是让基金经理去帮我们研究基金、买基金。假设一只基金持有50只股票,那么FOF养老基金可以持有250只股票,甚至更多。这也就解释了为何养老FOF面世之时,如此获得年轻人追捧的原因。

首只养老FOF基金拟清盘!科普扫盲:如何避坑?钱还能要回来吗?

简而言之,养老FOF,就是一种面对有养老投资需求投资者们的产品。

说起养老FOF,时间还要回溯到2017年9月8日,我国首批公募FOF基金获批。

2018年2月,证监会颁布《养老目标证券投资基金指引《试行》》,意味着在我国,养老目标基金以“基金中的基金”的运作方式开启养老金投资的一站式解决方案。

2018年8月,首批有14只养老目标基金(FOF)开始发行。包括华夏、南方、博时、鹏华、富国、泰达宏利、易方达、广发、嘉实、工银瑞信等基金公司喝头啖汤。

Wind数据显示,截至目前,全市场一共有160余只养老目标基金已经成立。从持有期限来说,目前的养老目标基金一般有一年期、三年期、五年期这三种期限,其中一年持有期的产品一共有54只,占比达到了超30%。

养老基金一般分为目标日期基金和目标风险基金。

· 这些产品中,投资策略不固定的,根据退休时间来调整的,就是目标日期养老FOF。

比如南方养老2035年A,就是假设买基金的人,退休时间在2035年前后。

时间距离2035年越远,基金的投资风格就越激进,风险越高;比如持仓股债7:3;

时间距离2035年越近,基金投资风格就越稳,风险越低,比如持仓股债2:8。

目标日期型基金的最近目标日期为2030年,最远目标日期为2050年,面向的群体是70-90后所有人群,养老基金和其他基金相比,最大的区别在于资金的长期性和收益的稳健性。

查询wind得知,在目标日期基金中,华夏养老2045三年A,成立以来回报60.83%(截至3月23日)数据,在市场上最高。嘉实养老2050、中欧预见养老2035A、南方养老2035A收益都在50%以上。

图:养老FOF基金目标日期基金近年回报(由高到低)截至3月23日

首只养老FOF基金拟清盘!科普扫盲:如何避坑?钱还能要回来吗?

注:目标日期基金会设立一个目标日期,代表预计退休的年份。采用目标日期策略的基金,应当随着所设定目标日期额临近,逐步降低权益类资产的配置比例,增加非权益类资产的配置比例。因为理论上来说,随着人们年龄的增加,对风险的厌恶程度也将逐渐增加。投资者在选择目标日期基金时,只需要选择与自身预计退休时间相对应的基金即可。统计只显示前20只基金。基金规模统计截至2021年年报。

·和目标日期基金相对的另外一种投资策略,就是目标风险养老FOF,投资策略一旦固定了,以后就不会改变。

比如兴全安泰平衡养老,它的投资风格就是稳健,预计收益和风险水平比债基和货基高,比股基低。截至3月21日,成立以来回报达到51.79%,成立三年来,历史收益确实是稳。

历史最大回撤,也就-7.3%,确实很稳健。

作为“养老钱”,投资的安全性必须放第一位。那么对投资者来说,如何更好利用养老FOF基金,为我们赚取更多养老金呢?

秘诀很简单,两个字概况,就是“定投”,四个字,就是“长期定投”!但由于资产配置和专业性高,持有时间长等原因,持有FOF基金的投资者,是需要受得住寂寞的。

年轻人是时候要为养老做计划了!你会选择自己买一堆基金,还是直接买一只FOF基金呢?

(声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。)

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