一、

白客近期，对P2P行业的17个头部平台进行了一些数据挖掘。从数据方面可以得到一些对下车有参考性的信息。并以爱钱进、积木、微贷网平台为例，结合这些平台最新动况，具体分析了这三个平台的下车情况。

总结论：

今年P2P风险整治还将向深水区挺进，加上突如其来的噩耗“新冠疫情”影响下的平台催收承压等多重原因。

还在运营的头部平台，变成非正常运营的概率是非常大的。在车上的投友要做好计提损失的心理准备....而究竟能否顺利下车，则要看平台的兜底实力、兜底意愿。

兜底实力：平台和老板名下的资金实力，能不能覆盖代偿坏账。

兜底意愿：老板对投友能否尽自己良心和按照JG要求为投友下车做出兜底责任的履行。

两者少其一，投友们都难逃被收割的命运!

但是现实远比这复杂，多数平台兜底意愿并不强，即使兜底实力很强的平台，也是极少数会100%本息兜底的。

二、

以爱钱进、积木盒子、微贷网最新动况为例，具体判断这三个平台的投友离100%本息下车，可能性有多高!

1、爱钱进回款分析

4月1日开始，爱钱进的债转回款速度明显加快，白客对这个动态消息上篇文章中称：本次债转回款速度加快的资金来源于投友到期的“未匹配”资金限提。但是从前方投友跑现场的官方口中得知：存在平台自有资金的兜底。

对此，如果消息是真的，当然是最大的利好。白客始终认为想要加快债转回款速度，老宝新宝一并处理，加上未来到期标的的兑付，平台能拿出自有资金兑付的确最优方案，比对接央行征信保障回款还更直接，可具有可持续性。

但平台具备资金兜底实力吗?

根据2018年官网公布的财报来看，平台总资产有9.86亿元，现金及现金等价物5.44亿元。

PS：2018年根据P2P行业来看，是所有头部平台最盈利、业务最好的一年(自融平台暴雷、未三降等原因，大量投友转投头部平台可实现高盈利)。

按照爱钱进3月5日上报至中国互金协会的数据，平台在贷本息共计291.43亿元，累计历史坏账代偿率为5.3%，则可以预计未来借款人回款为275.93亿元，需兜底的坏账代偿金额为15.50亿元。

平台总资产最高为9.86亿元，爱钱进显然没有这个资金实力来兜底。

为此，投友们的未来回款，唯一保障通道只剩下对接央行征信，借款人回款。

但是好消息是，爱钱进的老板还在努力推动回款，并没有实施任何收割投资人的措施，投友还有机会100%本息下车，大家也用不着慌乱。

加上平台对接央行征信，惩治老赖还需要一定的时间，投友们还需要站在统一战线，不要给老赖作恶的机会。

2、积木盒子回款分析

积木盒子出转型公告已经接2个月了，至今未敲定兜底方案。期间，平台应对转型兜底方案的态度，并不积极。

相反屡屡站在出借人的对立面，从3月31日发布的转型兑付方案中，能明显看出积木并未100%兜底的意愿，收割意图明显。

但从平台数据上来看，具备兜底的资金实力。

积木盒子官网的公布的2018年财报数据，平台总资产达3.09亿元。

积木盒子实控人董骏名下具有两家上市公司：分别是港股上市公司(积木集团08187.HK，总资产0.52亿元)、美股上市公司(品钛集团 PT，总资产24.16亿元)。

积木盒子及实控人总资产合计：27.77亿元，

按照积木盒子对接中国互联网金额的数据：在贷本息44.63亿元，坏账代偿率为6.7%计算，剩余在贷本息44.63亿元的借款人回款至少在41.64亿元，坏账代偿金额为2.99亿元。

总资产合计27.77亿元，是足够兜底坏账金额的，实现投友100%本息下车。

但无奈的是，积木盒子的老板并未有兜底的意愿。投友的回款还需要通过JRB协调，JZ介入，压实股东责任才能最大力度保障自己的本息安全。

3、微贷网回款分析

根据已知的微贷网只兑付在贷本金，不兑付利息的兑付方案：目前第一批出借人只兑付了到期本金8.25亿元，不含利息。

且从3月18日上报中国互金协会的运营数据发现，在贷本金为85.83亿元，在贷利息为0，也可以证实官方对不兑付利息的JG态度非常暧昧。

这算是同期清退平台中较为理想的兑付结果;

但是从数据上看，该平台同样具备本息兑付的实力。

据东方财富网披露的财务数据得知，上市公司微贷网总资产合计62.39亿元。

互金协会+官网统计在贷本息合计101.83亿元，历史坏账代偿率为0.8%，可测算未来借款人回款可达100.98亿元，坏账代偿金额为0.84亿元。

而微贷网代偿率这么低，估计是抵押的车辆可变现而来的。

如此低的代偿率，加上62.39亿总资产，是足够代偿未来在贷本息的坏账金额的。

完全可实现投友100%本息下车的;

但是无奈的是，微贷网老板虽有兜底本金的意愿，同时也有收割投资人的意愿。

至于投友怎么办，白客还是那句话：

如果出借人允许微贷网置合同不顾，特殊时期，只拿回本金，安全第一，无妨!继续让微贷网正常运营，等待下车!

但如果你不想被白嫖一顿，还觉得自己赚了的话，那大家要团结起来，与平台协商，必须本息全回!但此类难度虽大一点，但毕竟谁的钱都不是刮来的!必须争取!

以上就是白客对爱钱进、微贷网、积木盒子的最新动况及回款分析，仅供参考!

PS：代偿率跟平台逾期率有关，逾期至收不回来为坏账，坏账平台用只有资金兑付称为代偿。当下疫情导致借款人失业或收入减少，平台收入和资产也会减少。

为此，标的逾期率会攀升，平台总资产会变少。对应的标的代偿金额压力会加大，出借人本息回款的风险会加大!

但就从当下已知数据来看：

爱钱进下车的难点在于可兜底代偿坏账的总资本不足，得靠央行征信协助催收。但老板没有收割投友的行为。

积木盒子的下车的难点在于老板想要收割投友，在贷本息计算按照历史代偿率出现坏账，平台也是有资金实力兜底的。

微贷网就更直接了，一边兑付本金，一边大大方方的收割利息。而平台的资金的实力是具备本息兑付的，无奈老板过河拆桥。