714高炮产品其实从未停止过。

虽然监管在2019年10月21日发布了《关于办理非法放贷刑事案件若干问题的意见》(以下简称“意见”)，把高于36%利率的现金贷产品“一刀切”，并正式将非法放贷行为以刑法中“非法经营罪定罪”论处。

“但其实什么都没有改变，因为底层借款需求一直存在，所以714高炮的生存土壤从来都是充满养分的。国家严卡利率后，714高炮们只不过改变了生存逻辑，换一种身份、换一身铠甲，重新在市场上活跃。”从事放贷生意多年的冯阳告诉消金界。

前不久被监管惩处的小西天系统商撞上枪口，即被“扫荡”。这是监管高压持续的一个征兆。

然而，疫情之下，地下借贷市场又重新燃起。这一次，更像是监管严卡民间借贷后，隐姓埋名数月、默默积蓄力量的714平台们的一次集中展示。

在群起而攻之的“高炮”背面，这些玩家们正在“进化”。刀尖舔血的他们，也在琢磨着这项业务的“改进”。

消金界发现，越是监管严厉，虽然规模缩小，但相关业务却更为隐蔽，也更狠——从明着收，到骗着收。

简单的讨伐之下，我们该去怎样理解这项业务还有从业者呢?

1、高利率覆盖高坏账

“以前的现金贷产品，底层最核心的一套系统，玩的是风控逻辑。”冯阳表示。

他口中所指的这段时间，是国家严卡现金贷利率前，即2019年10月份之前。

当时这批民间借贷玩家们，通过在前端风控审核用户的形式，以“高利率覆盖高坏账”的方式生存。

用户下款前，商家会在前端明确告知用户，这个是7天、还是14天、或是一个月借款期限的产品，利息收取多少，用户下款后，行业潜规则是收取20%-30%的砍头息作为利润。

“虽然很多用户申请2000元借款、到手只有1600元，但还款期限、利率、甚至是砍头息的收取，大部分用户都是知晓、也愿意承担的。”冯阳说道。

前期的风控系统，是这套玩法的核心盈利逻辑，筛选出那些愿意接受这种利率的用户，从他们身上榨取出可观的利润，配以后期催收，以此来覆盖坏账率。

据一位业内人士介绍，当时有专门的714渠道来推广这些产品，客户基本都是撸贷老哥，或者借新还旧、拆东墙补西墙的用户。

“正规渠道商是不会接手这种产品的，合作前他们需要查看产品方是否有合规经营牌照，为保安全、他们甚至会直接和甲方签订合同。”上述业内人士说道。

2、披上合规外衣?

“经历了2019年10月，对民间借贷的严打后，这个行业完全变味了。”冯阳表示。

714高炮产品，从明码标价的高利贷产品，演变成了披着合规外衣的套路贷、诈骗型产品。

为躲避监管，他们把自己包装成某某科技、某某金融等正规产品，欺骗消费者同时、也蒙骗了渠道商。

据冯阳介绍，这些大部分都是5天期限产品，砍头息在40%-50%。客户本以为下载的是正规借贷产品，却无意间跌入套路贷陷阱。

下款时，用户即不知晓额度、也不清楚借款期限。

“这种714产品，有一步非常规操作，资料填写完成后，只要点击申请，用户还没反应过来钱就到账、合同就生效了。用户既不清楚借款额度、也不知晓期限。”另一位业内人士介绍说。

要知道，一般借款产品用户点击申请后，可以在授信额度之内选择金额提现，一般有6期、12期两种可选择期限，之后还需开展一系列验证码等操作形式。

但披着合规外衣的714产品，别说验证码确认了，用户下款前连额度都不知晓。只有当下款之后用户才发现被骗了。

比如原本想借2000元，放款后才发现只有1000元。这才知道被骗了。

很多人觉得仅仅亏了1000元，也就权当吃了哑巴亏，乖乖还款。

这其中，以2020年被抓的现金贷系统商小西天最为典型，他们就是向用户输出伪装成合规产品的714平台，团队成员已在年初被抓捕。

推广渠道方面，伪装成合规产品的714同样经由正规贷超渠道进行推广。

“很多正规渠道不仅缺乏审核，对于资质不足、无法通过正规产品风控的用户，会给其主动推荐这些变种后的714产品。一个客户放款后，他们可以收取至少300元。”上述业内人士说道。

可以看到，以2019年10月21号，“意见”发布为分水岭，714产品底层逻辑发生了根本性变化，从以风控为主的高利率覆盖高坏账的玩法，到经监管严卡利率后、最终转为地下的诱骗性套路贷。

难道是越管越乱吗?

3、底层人群借贷需求如何满足

“714高炮层出不穷的最根本原因，还是因为底层人群借贷需求得不到满足。”冯阳说道。

监管严卡利率、重点打击催收行业后，小贷公司数量急剧下滑。

据央行统计，截至2019年6月末，全国共有小贷公司7797家，上半年共减少336家;贷款余额9241亿元，上半年减少304亿元。

消失的小贷公司中，很大一部分是面向信用资质弱、风险管理难度高的底层人群，满足他们的资金周转需求。

消失的原因，也无外乎监管严打催收、难以回款，或是利率天花板遭限制后、盈利天花板降低。

但用户的借贷需求不会消失，只会转入地下。披上马甲的714高炮们，这才抓住机遇、粉墨登场。

“一刀切”非法借贷产品的政策初衷是好的，但实际上却无法根治714高炮这类超利贷产品。

底层人群借贷需求如何以合法合规的方式满足?这是需要继续寻找的答案。