2019年12月5日，红岭创投发布《关于第六次小额出借人一次性优先兑付的通知》。通知提到，第六次优先一次性兑付将按照初始资产收益权的5.93折(=6.8折-平均已兑付比例)进行兑付。

通知一出，引起红岭出借人的广泛讨论。在第一、第二次小额兑付方案中，红岭均以全额兑付。从第三次小额兑付开始，红岭开启7折兑付。到了第六次兑付，折扣降至6.8折。红岭接二连三地下调小额兑付比例，究竟意欲何为?

接连地降低兑付比例

2019年4月25日，红岭首次发布小额兑付通知，符合兑付条件的人数共12964人，兑付金额1923万余元。第二次优先一次性全额兑付中，实际兑付金额1041.27万元。

2019年7月17日，红岭创投发布《关于小额出借人一次性优先兑付的通知》。

通知提出，满足小额出借人条件者，可按出借人资产收益权的7折进行一次性兑付。考虑到3年的时间成本和不确定性，7折退出是平台提供的另一种选择。

当我质问客服，为何一而再降低兑付比例。对方始终以“小额出借人兑付以公告为准”推诿。

7折兑付，仅省下130多万元

红岭第3次到第5次分别兑付了73余万元、182余万元、180余万元。通过这三次7折兑付，红岭省下了30%的资金，共计197多万元。根据12月4日红岭公布的最新待收数据，剩余待兑付1682687万元，节省下的197万占比仅为1.17%。

从全额兑付到7折兑付，红岭克扣下30%的资金。而第六次兑付从7折降至6.8折，只能再次降低2%的兑付金额，节省下的资金极为有限。按照3-5次兑付金额，可以预见第六次小额兑付节省下的资金少则几万元，至多不过十多万元。

为了几万、几十万元，红岭为何甘冒大不讳，多次擅自更改兑付比例，导致出借人恐慌。故事或许并不简单。

此前，红岭创投就曾尝试打折债转。在今年5月份公布的《关于资产收益权转让方案的意见征集稿》中，红岭称平台拟计划开通资产收益权转让功能，出借人的债权可由净资产在5万元(含)以上的其他出借人承接。由于“净资产在5万元(含)以上”的限制，债权向大额出借人集中。这和红岭创投优先兑付小额出借人的目标一致，最终降低未兑付出借人的人数。

红岭创投拟对转让折扣率进行投票，以最终投票数最多的选项确定最高折价率。投票结果显示，“最高折价10%”选项占了69.58%。假使按照投票数量最多的选项确定最高折价率，债权转让的折扣不能低于9折。

在意见征集稿的最后，点赞同的用户有468名，点反对的用户有2217名。最终，折价债转不了了之。

红岭并未死心，通过小额兑付方案，接连下调兑付比例。涉及的资金有限，不过数百万元，影响不大。背后的试探意味却很明显：出借人能够接受多低的折价比例。

请各位注意，上述投票的第二多选项是6折。如果是平台操控了投票，则说明平台有意营造出借人愿以6折出让债权的假象。如果是出借人真实的意愿表达，则说明依然有不少出借人愿意接受6折甚至更低的折扣。或许7折小额兑付的比例只是一场试探，或许当日的6折是有预谋的选项，用于测试出借人的底线。终有一天，折价会转嫁到大额出借人的头上。因为年内完成20%的兑付目标几成奢谈，全额兑付太难，折价兑付是一个解决方案。

20%的年内目标难以达成

据周世平提出年内兑付20%的目标，今年需要兑付36.86亿元。截止到12月5日第二十六次兑付，已累计兑付16.05亿元。距离年内目标，还有20多亿元的差额。按照目前日均还款832万元的速度，仍需2022天才能全额兑付，尚需240天才能完成20亿元年内目标。然而今年只剩下20多天，达成20%的希望渺茫。

在如此境地下，或许出借人也明白全额兑付的难度太大了。有人要求立案，有人伪造老周自首的消息。出借人在表达自己的愤怒，同为P2P难民，笔者感同身受。

无论最终结果如何，希望老周不要忘记当年的承诺，不要辜负数十万出借人的信任。全力追回尽可能多的资金，这些是曾经信任过你的出借人的血汗钱。