2020年，P2P网贷业务退出历史舞台，多家头部互联网金融公司也纷纷宣布存量结清，转向助贷等金融科技领域。从陆金所控股（NYSE：LU）、360数科（NASDAQ：QFIN）、乐信（NASDAQ：LX）、信也科技集团（NYSE：FINV）四家美股上市的互金公司年报中，或许可以窥见互金行业2020年的发展情况。

4家营收均现增长，2家净利润下滑

2020年，四家互金公司营业收入由高到低排序依次为：陆金所520亿元，360数科135.64亿元，乐信116.45亿元，信也科技75.63亿元。

不过，从同比增速上，360数科增速最高，达到47.1%，信也科技其次，增长26.8%，乐信增长9.82%，陆金所则同比增长8.8%。

从净利润看，按照调整后（非美国通用会计准则下）净利润，陆金所为136亿元，同比增长2.1%。360数科为37.97亿元，增长38%。

乐信和信也科技则均出现不同程度的下降，乐信调整后净利润为9.03亿元，较2019年下降62.9%。信也科技净利润为19.69亿元，比2019年下降17.1%，不过并未标明是否属于调整后净利润。

助贷业务与轻资本模式

助贷是大多互金公司的主营业务。

不过，有别于其他互金的消费借贷业务，陆金所控股的信贷业务主要服务于小微企业主，第四季度的新增贷款（不含消金）中高达74.4%被发放给了核心客群小微企业主。

2020年，陆金所控股的全年信贷业务营收为394.57亿元，同比上涨0.34%。截至2020年12月31日，零售信贷业务管理贷款余额达5451亿元，同比增长17.9%。

其余三家互金公司在促成交易额上，360数科全年共促成交易2467.58亿元，同比增长24%；乐信全年促成借款额1770亿元，同比增长超40.3%；信也科技促成借款金额则为641亿元。

截至2020年年末，陆金所控股促成贷款30日以上逾期率为2.0%，90日以上逾期率为1.2%，较9月末分别下降0.2和0.1个百分点；360数科90天以上的逾期比率为1.48%，较截至9月末下降0.48个百分点；乐信90天以上的违约比率为1.95%，较截至9月30日的违约比率下降0.65个百分点。

信也科技逾期率情况为，15-29天、30-59天、60-89天、90-119天、120-149天、150-179天的逾期率分别为0.35%、0.55%、0.48%、0.52%、0.49%、0.55%。与2019年年末相比，分别下降0.99、1.85、1.38、1.24、1.13、0.98个百分点。

此外，360数科和信也科技均提到不担风险只是To B输出技术的“轻资本”模式。

2020年，360数科轻资本模式下促成贷款服务费为18.267亿元，而2019年为8.15亿元。360数科也提到，2020年全年轻资本模式促成贷款金额为643.62亿元，较2019年的272.44亿元增长136.2%。

乐信这一收入为20.37亿元，同比增长了150%。其中，基于绩效的促成贷款服务收入为19.31亿元，同比增长了198%。

360数科首席执行官兼董事吴海生表示，截至2020年年末，360数科约35%的促成贷款采用轻资本模式。而乐信董事长兼首席执行官肖文杰指出，第四季度“轻资本”模式下的贷款发放已经占据该公司新发放贷款的50%以上。

网贷业务清退情况

在网贷业务上，已有两家宣布存量结清。

2020年10月12日，信也科技发布公告称，截止到2020年9月，在监管指导下，基于保护出借人和借款人双方利益的原则，已经完成存量业务的清零和退出。信也科技还表示，目前已经成功向助贷平台转型。

2020年12月18日，乐信旗下的桔子理财也宣布提前结清出借人未到期的网贷项目。另据1月25日乐信披露的2020年业绩快报显示，桔子理财的P2P业务已按照监管要求完成清退，实现了投资人100%本息兑付。

陆金所控股的网贷存量业务也在加速清退。其在财报中表示，财富管理业务中的历史产品（P2P网贷）占比持续下降，截至报告期末，仅占总资产的4.5%，而截至第三季度末占比是不足9%，2019年末这一占比尚为29.8%。

监管政策趋严影响几何

另外，在年报中，乐信也对近期的监管政策做出了回应。

3月17日，《关于进一步规范大学生互联网消费贷款监督管理工作的通知》发布，要求加强大学生互联网消费贷款业务监督管理，提出小额贷款公司要加强贷款客户身份的实质性核验，不得将大学生设定为互联网消费贷款的目标客户群体，不得针对大学生群体精准营销，不得向大学生发放互联网消费贷款。

对此，在财报中乐信回应称，2017年，按照相关监管部门的指示，该公司小额贷款公司已经停止为大学生提供服务。

年初以来，360数科、信也科技股价涨势明显。截至4月5日收盘，360数科股价为24.85美元，年初至今股价上涨110.77%；信也科技股价为7.01美元，年初至今股价上涨162.55%。乐信股价为9.74美元，年初至今股价也上涨了45.37%。不过，陆金所控股股价为14.72美元，年初至今股价只上涨3.66%。