在美股市场整体小幅回升的情况下，在美上市公司陆续公布的“成绩单”都有不错的表现。在3月20日，360金融发布了上市后的首份财报，去年全年营收增长4.6倍至44.5亿元，净利润增长近10倍达到18亿元。

“360金融在过去一年的业务和财务表现均获得了高速强劲的显著增长。”360金融CEO徐军表示，“除了主营业务的卓越表现之外，在2019年，我们将在金融科技开放平台等领域做探索，以及提升促成小微企业的贷款，我们相信这些新尝试有助于业务生态的未来增长，夯实公司的市场领先地位。”

财报信息显示，成立三年的360金融进入高速扩张期，全年新增放款逼近1000亿元，在贷余额431亿元，业绩在2018年上市系消费金融平台中颇为亮眼。同时资产质量保持稳定，M3+逾期率低于1%，M6+损失率约1.5%。

扎根消费金融 力推小微企业贷

360金融CFO吴疆表示，尽管2018年行业挑战严峻，但是360金融第4季度和全年业务继续保持了强劲增长，从运营角度来看，公司经营表现卓越，2018年非美国通用会计准则(Non-GAAP)下的运营利润率达50.6%，同比提升90%。“2018年，我们在获客和增强用户忠诚度方面进行了大量投资，这将有助业务和业绩在2019年的持续增长。”吴疆说。

基于当前业务发展情况，360金融预计2019年全年净收入将达80亿元至85亿元。

此外，360金融在发布财报的同时，多次提到小微企业贷将是今年力推的产品之一。

360金融总裁吴海生表示，“消费金融是10万亿元左右市场，而企业贷市场则有三四十万亿元，就像金融科技解决消费信贷的问题一样，企业贷正处于突破的前夜。

事实上，360金融已经在小微企业贷部分悄然布局，360金融的社交电商之一的拼团社交项目已上线，目前已覆盖百货、男装、生鲜、汽车等11个品类，吴海生曾公开表示，“更多的是为了获取三四线城市的下沉客户，将360金融产品的服务范围进一步扩大。”

此外，360金融正在孵化多个新项目，吴海生称，今年将推出to B技术输出，将技术能力进行产品化、模块化输出给金融机构;还将通过新产品360安全大脑，将其核心数据、风控模型、反欺诈等对外输出。

机构资金占比78% 打通ABS直接债务融资

多家金融科技平台的财报数据显示，机构资金加速入场金融科技。

徐军表示，“141号文之后，高息平台被洗出去，行业利率限制在36%上限，资金成本高的平台难以为继，被淘汰出市场，但整个行业头部效应越来越集中。”

360金融财报信息显示，新增贷款的银行机构资金占比高达78%。

此外，笔者注意到，360金融也开始通过发行ABS获得直接债务融资。

公开信息显示，2019年1月23日，360金融获得上交所“天风证券-360金融1-20期信托受益权资产支持专项计划”50亿储架额度。其中，首期3亿已完成发行，优先级票面发行利率4.95%。

徐军认为，“在资金渠道、风险管理、获客投放方面360金融具备结构性竞争优势。”

事实上，机构资金成本更低，同时也更稳定，可批量获取，受市场波动影响小，在141号文整改之后，获取机构批量资金成为互联网消费金融平台争相布局的重点。

而获得资金支持的重要条件就是资产质量是否表现良好。

吴海生称，机构资金的支持是对360金融风控能力的认可，360金融去年M3+逾期率0.92%，M6+损失率1.5%，欺诈损失率依然保持行业最低2‰。

借力网络安全技术起家的360集团，360金融在风险管理和诈骗预防方面有着得天独厚的优势。目前已积累了千万级别的黑灰名单和数亿的白名单库。360金融在工具层面，引入了复杂关系网络分析;在算法层面，引入了无监督机器学习;在系统层面，实现了全自动化建模。通过三重风控科技手段，在新用户源源不断涌入的同时，360金融实现了更好的用户风险区分，从而更为高效地管理风险、预防欺诈。

360金融副总裁郑彦表示：“我们用户的信用状况稳定，就年化风险表现而言并无显著变化，我们持续对于来自于不同渠道和不同贷款期限的用户风险行为进行测试，从而优化我们的新产品性能和风控能力。坚信我们有能力在金融科技产品、平台开发、大数据等方面给予金融合作伙伴强力支持。”

此外，2018年第4季度，360金融撮合贷款资金的78%来自金融机构。目前，360金融已与中国工商银行等全国性国有银行、中国光大银行等全国性股份制银行、南京银行等城商行、持牌消费金融公司、信托公司建立了广泛合作。

根据市场判断，360金融预估2019年的营收将再翻倍达到80亿～85亿元。